Гибридные компании как альтернатива трастам и фондам

В последнее время всё большую популярность приобретают т.н. гибридные компании. Юрисдикции, законодательство которых позволяет регистрацию такого типа компаний: остров Мэн, Ангилья, Гибралтар, о-ва Теркс и Кайкос и т.д.

Гибридная компания имеет 2 типа участников: стандартные акционеры и т.н. «гарантийные участники» (Guarantee Members, Guarantors). Гарантийный участник признаётся таковым по решению директоров компании. На него возлагается обязанность внести определенную сумму в капитал компании, когда компания находится в стадии банкротства. Данные средства должны идти на удовлетворение требований кредиторов. Стандартный размер взноса – 500 долларов США (но может быть и меньше).

Права и обязательства для каждого типа участников могут быть прописаны в Уставе компании. Это может быть сделано и через оформление специальной Резолюции директоров, если стоит задача обеспечения конфиденциальности такой информации. Большим плюсом является то, что формулировки данных прав и обязательств могут быть изменены по усмотрению акционеров и «гарантийных участников», т.е. не являются четко установленными формулировками.

Гибридная компания является очень хорошим инструментом для резидентов государств с континентальной системой права, где не признается трастовый институт. В данном случае гибридная компания может позиционироваться как квази-фонд или квази-траст. Законодательства стран с континентальной системой права в абсолютном большинстве случаев рассматривают передачу имущества в траст как передачу прав на доходы от этого имущества непосредственно физическому лицу – изначальному владельцу.

Таким образом, когда гибридная компания используется как квази-траст, участники-акционеры, владея определенным количеством акций, имеют право голосовать этими акциями, но не имеют права на получение прибыли по ним. С другой стороны, гарантийные участники, не голосуя акциями, получают основную прибыль от деятельности компании. Получается, что функции акционеров в этой схеме являются аналогом функций трасти: управление активами, но отсутствие каких бы то ни было прав на доходы компании. Гарантийные участники выступают в качестве бенефициаров схемы, но не принимают непосредственного участия в управлении.

Стоимость гибридной компании во многих случаях ниже стоимости фондов и трастов. Важной особенностью гибридной компании является то, что она регистрируется в форме юридического лица Ltd,  в то время как классические трасты юридического лица не образуют.

Общая информация по гибридным компаниям (на примере о-ва Мэн)